Eficiência do mercado forex

MANUAL DE NEGOCIAÇÃO - O que é o Indicador de Razão de Eficiência de Kaufman, Como Usá-lo e Download Gratuito Desenvolvido por Perry Kaufman. Descrito em seu livro intitulado New Trading Systems and Methods. O indicador de Eficiência Kaufman mede a proporção da velocidade relativa do mercado em relação à volatilidade. A eficiência de Kaufman é freqüentemente usada por comerciantes de forex como um filtro para ajudar a evitar a negociação quando o mercado é agitado ou plana mercados variados. O indicador também ajuda a identificar tendências de mercado mais flexíveis. O indicador de Kaufman é um indicador de oscilação que oscila entre 100 e -100, onde zero é o ponto central. 100 é o mercado de tendências cambial para cima e -100 é mercado de tendências cambial para baixo. O indicador Eficiência é calculado dividindo a variação líquida no movimento do preço ao longo de um n número de períodos pela soma de todas as mudanças de preço bar a barra tomadas como valores absolutos sobre esses mesmos n-períodos. Análise Técnica da Relação de Eficiência de Kaufman Indicador técnico O Kaufman é usado para gerar sinais de negociação forex da seguinte forma: quanto mais suave for a tendência de mercado forex, maior será o Razão de Eficiência mostrada pelo indicador. As leituras de valores de Razão de Eficiência de cerca de zero indicam muita ineficiência ou variação nos movimentos da tendência do mercado (mercados cambiais variáveis). Se o indicador de Razão de Eficiência mostrar uma leitura de 100 para um par de moedas, esse par de moedas forex tende para cima com eficiência perfeita. Se o indicador de Razão de Eficiência mostrar uma leitura de -100 para um par de moedas, essa moeda está tendendo para baixo com eficiência perfeita. No entanto, é quase impossível que uma tendência de mercado tenha uma relação de eficiência perfeita, pois qualquer movimento de retração contra a direção atual da tendência durante o período de tempo usado para calcular o indicador diminuirá o índice de eficiência. Os valores de Rácio de Eficiência acima de 30 indicam uma tendência de queda forex mais suave. O sinal de compra é gerado acima da marca do centro. Os valores de Razão de Eficiência abaixo de -30 indicam uma tendência de queda mais suave do forex. O sinal de venda é gerado abaixo da marca do zero no centro. No entanto, é bom que experimente com outros valores para determinar os níveis mais adequados para o par de moedas que estão sendo negociados eo valor que é o melhor para sua metodologia de negociação forex que você está usando. Free to DownloadIn finance, a hipótese de mercado eficiente (EMH) afirma que os preços das ações são determinados por um processo de desconto, de modo que eles equivalem ao valor descontado (valor presente) dos fluxos de caixa futuros esperados. Além disso, afirma que os preços das ações já refletem todas as informações conhecidas e, portanto, são precisas e que o fluxo futuro de notícias (que determinará os preços das ações futuras) é aleatório e incognoscível (no presente). O EMH é a parte central da Efficient Markets Theory (EMT). Ambos são baseados em parte em noções de expectativas racionais. A hipótese de mercado eficiente implica que geralmente não é possível fazer retornos acima da média no mercado de ações por meio da negociação (incluindo o timing do mercado), exceto por sorte ou obtenção e comercialização de informações privilegiadas. Existem três formas comuns em que a hipótese de mercados eficientes é comumente declarada: eficiência de forma fraca, eficiência de forma semi-forte e eficiência de forma forte, cada uma das quais tem diferentes implicações para o funcionamento dos mercados. Eficiência de forma fraca Não podem ser obtidos retornos excessivos usando estratégias de investimento com base em preços de ações históricas ou outros dados financeiros. A eficiência da forma fraca implica que a análise técnica não poderá produzir retornos excessivos. Para testar a eficiência da forma fraca, é suficiente usar investigações estatísticas sobre os dados das séries temporais dos preços. Em um mercado eficiente de forma fraca, os preços das ações atuais são a melhor e imparcial estimativa do valor da segurança. O único fator que afeta esses preços é a introdução de notícias anteriormente desconhecidas. As notícias geralmente são assumidas como ocorrendo aleatoriamente, portanto, as variações de preço também devem ser aleatórias. A eficiência da forma semi-forte Os preços das ações se ajustam instantaneamente e de forma imparcial às novas informações publicamente disponíveis, de modo que nenhum retorno excessivo pode ser obtido através da negociação nessa informação. A eficiência da forma semi-forte implica que a análise fundamental não poderá produzir retornos excessivos. Para testar a eficiência da forma semi-forte, os ajustes de notícias anteriormente desconhecidas devem ser de tamanho razoável e devem ser instantâneos. Para testar isso, os ajustes consistentes para cima ou para baixo após a mudança inicial devem ser procurados. Se houver algum ajuste, sugere que os investidores interpretaram a informação de forma tendenciosa e, portanto, de maneira ineficiente. Eficiência de forma forte Os preços das ações refletem todas as informações e ninguém pode ganhar retornos em excesso. Para testar a eficiência da forma forte, é necessário existir um mercado em que os investidores não possam gerar rendimentos em excesso durante um longo período de tempo. Quando o tópico de insider trading é introduzido, onde um investidor troca informações que ainda não estão publicamente disponíveis, a idéia de um mercado eficiente de forma forte parece impossível. Estudos no mercado de ações dos EUA mostraram que as pessoas trocam informações privilegiadas. Verificou-se ainda que outros monitorizavam a atividade daqueles com informações privilegiadas e, por sua vez, seguiram, tendo como efeito reduzir os lucros que poderiam ser feitos. Embora muitos gestores de fundos tenham batido o mercado de forma consistente, isso não invalida necessariamente a eficiência da forma forte. Precisamos descobrir quantos gerentes de fato superam o mercado, quantos o combinam e quantos o desempenho inferior. Os resultados implicam que o desempenho em relação ao mercado é mais ou menos normalmente distribuído, de modo que uma certa porcentagem de gerentes pode vencer o mercado. Dado que existem dezenas de milhares de gestores de fundos em todo o mundo, ter algumas dezenas de artistas-estrela é perfeitamente consistente com as expectativas estatísticas. Argumentos relativos à validade da hipótese Muitos observadores disputam o pressuposto de que os participantes do mercado são racionais ou que os mercados se comportam consistentemente com a hipótese de mercado eficiente, especialmente em suas formas mais fortes. Muitos economistas, matemáticos e profissionais do mercado não podem acreditar que os mercados produzidos pelo homem são de forma forte quando há razões prima facie para a ineficiência, incluindo a difusão lenta da informação, o poder relativamente grande de alguns participantes do mercado (por exemplo, instituições financeiras) e a Existência de investidores profissionais aparentemente sofisticados. A hipótese de mercado eficiente foi introduzida no final da década de 1960 e a visão predominante antes dessa época era que os mercados eram ineficientes. Entende-se que a ineficiência exista, por ex. Nos mercados de ações dos Estados Unidos e do Reino Unido. No entanto, trabalhos anteriores de Kendall (1953) sugeriram que as mudanças nos preços do mercado de ações do Reino Unido eram aleatórias. Trabalhos posteriores de Brealey e Dryden, e também por Cunningham descobriram que não havia dependências significativas nas mudanças de preços sugerindo que o mercado de ações do Reino Unido era de forma fraca. Além desta evidência de que o mercado de ações do Reino Unido é fraco, é eficiente, outros estudos sobre os mercados de capitais apontaram para que sejam de forma semi-eficiente. Estudos de Firth (1976, 1979 e 1980) no Reino Unido compararam os preços das ações existentes após um anúncio de aquisição com a oferta de licitação. A Firth descobriu que os preços das ações foram ajustados de forma total e instantânea aos seus níveis corretos, concluindo assim que o mercado de ações do Reino Unido era de forma semi-sólida. Pode ser que os profissionais e outros participantes do mercado que tenham descoberto regras de negociação confiáveis ​​ou estratagemas não vejam motivos para divulgá-los a pesquisadores acadêmicos, de qualquer forma, os acadêmicos tendem a ser intelectualmente ligados à teoria dos mercados eficiente. Pode ser que exista uma lacuna de informação entre os acadêmicos que estudam os mercados e os profissionais que trabalham neles. Nos mercados financeiros, existe conhecimento de características dos mercados que podem ser exploradas, por exemplo, tendências sazonais e retornos divergentes de ativos com várias características. Por exemplo. A análise fatorial e estudos de retornos a diferentes tipos de estratégias de investimento sugerem que alguns tipos de estoques superam de forma consistente o mercado (por exemplo, no Reino Unido, EUA e Japão). Uma hipótese alternativa: Finanças comportamentais Os oponentes da EMH às vezes citam exemplos de movimentos de mercado que parecem inexplicáveis ​​em termos de teorias convencionais de determinação do preço das ações, por exemplo, o colapso do mercado de ações de outubro de 1987, onde a maioria das bolsas de valores caiu ao mesmo tempo. É praticamente impossível explicar a escala dessas quedas de mercado por referência a qualquer evento de notícias no momento. A explicação correta parece estar na mecânica das trocas (por exemplo, sem redes de segurança para interromper a negociação iniciada por vendedores de programas) ou as peculiaridades da natureza humana. É certamente verdade que as abordagens de psicologia comportamental para negociação no mercado de ações estão entre as mais promissoras que existem (e algumas estratégias de investimento buscam explorar exatamente essas ineficiências). Um crescente campo de pesquisa chamado Finanças comportamentais estuda como os vícios cognitivos ou emocionais, que são individuais ou coletivos, criam anomalias nos preços de mercado e retornos e outros desvios da EMH. Hipótesis do Mercado Eficiente (EMH) e Forex. Qual é a Hipótese do Mercado Eficiente A Hipótese do Mercado Eficiente (EMH) afirma que os mercados financeiros são eficientes de forma informativa, o que significa que os investidores e os comerciantes não poderão fazer consistentemente maiores que os rendimentos médios do mercado. Simplificando, a EMH afirma que não é possível vencer o mercado a longo prazo. Os defensores da teoria afirmam que aqueles que, de fato, fazem mais do que os retornos médios, fazem isso porque têm acesso a informações privilegiadas ou, em alternativa, simplesmente desfrutaram de uma série de sorte prolongada. A forma moderna da Hipótese do Mercado Eficiente foi desenvolvida pelo Professor Eugene Fama da Universidade de Chicago em meados de 19608217 e foi amplamente aceita na academia até a década de 1990, quando o trabalho em finanças comportamentais começou a colocar a hipótese em questão. Apesar disso, muitos acadêmicos e alguns em finanças mantêm a hipótese de mercado eficiente para ser verdadeira neste dia. Aqueles que apoiam a EMH geralmente apresentam suas reivindicações em uma das três principais formas, com cada forma de reivindicação ter implicações ligeiramente diferentes. Eficiência da forma fraca: nesta formulação da EMH, os preços futuros do mercado não podem ser previstos simplesmente analisando o desempenho dos preços passados. Por conseguinte, é impossível vencer o mercado a longo prazo, utilizando estratégias de investimento ou de negociação que dependem de dados históricos. Embora o uso da análise técnica possa não permitir que os comerciantes vençam o mercado no longo prazo, algumas formas de análise fundamental podem permitir que os participantes do mercado vençam o mercado. Esta forma de hipótese, sustenta que os movimentos de preços futuros são determinados por informações que não estão contidas nos preços de mercado passados ​​e atuais, descartando essencialmente o uso da análise técnica. Eficiência de formulário semi-forte: esta formulação da EMH, vai um pouco mais longe do que o primo da forma fraca de 8282. Considerando que os preços do mercado se ajustam rapidamente a qualquer informação nova e publicamente disponível, isso exclui a análise técnica e fundamental. Somente aqueles com acesso a informações privilegiadas poderão vencer o mercado no longo prazo. Forte Eficiência de Forma: aqueles que acreditam na forma mais forte da EMH acreditam que os preços atuais do mercado refletem todas as informações públicas e privadas, o que significa que ninguém pode vencer o mercado, mesmo aqueles com informações privilegiadas. Pode parecer que esta versão da hipótese de mercado eficiente pode ser facilmente refutada, pois há um número considerável de gerentes de dinheiro que conseguiram vencer o mercado ano após ano. Aqueles que apoiam esta versão de linha dura da EMH, muitas vezes respondem, ressaltando que com o grande número de pessoas que comercializam ativamente os mercados financeiros, você esperará que alguns tenham sorte e façam retornos impressionantes ano após ano. Crítica dos financiadores da EMH e do Comportamento Financeiro e, cada vez mais, da academia tem sido muito crítica à Hipótese do Mercado Eficiente, questionando a hipótese tanto em termos teóricos como empíricos. Os economistas comportamentais apontaram inúmeras ineficiências do mercado, que muitas vezes podem ser atribuídas a certos comportamentos cognitivos e erros previsíveis no comportamento humano. O aumento da negociação algorítmica e das finanças quantitativas não tem necessariamente destruição dos mercados financeiros de tais distúrbios cognitivos, com a crise financeira de 2008 demonstrando como os viés cognitivos podem trabalhar lá em modelos quantitativos complicados. Na verdade, alguns foram tão longe para sugerir que o EMH foi parcialmente responsável pela crise financeira 2007-2017, com a hipótese de os líderes financeiros e políticos terem uma subestimação crônica 8220 dos perigos da ruptura de bolhas de ativos8221. Grande parte do trabalho dos economistas comportamentais sugere que temos boas razões para rejeitar as versões Strong e Semi-Strong da hipótese de mercado eficiente. Os mercados de Forex são um exemplo de um mercado eficiente. A maioria da pesquisa sobre a hipótese de mercado eficiente se concentrou nos mercados de ações, mas tem havido vários pesquisadores que analisaram se os mercados de Forex são eficiente em termos de informação. Um estudo publicado em 2008 por J. Nyugen, da Universidade de Wollongong, com 19 anos de dados, descobriu que era possível criar regras de negociação que pudessem fornecer retornos significativos indicando que os mercados de câmbio podem ser ineficientes. Embora o estudo tenha sido direto, as regras de negociação apenas apresentaram retornos significativos durante o primeiro período de cinco anos, sugerindo que os mercados FX se tornaram mais eficientes durante o período de tempo ou simplesmente as regras de negociação criadas pelos autores de estudos quebraram. Outro estudo de 2008 descobriu que era possível prever movimentos de preço usando apenas dados estatísticos, porém não teria sido rentável trocar os mercados usando o modelo de previsão de estudos. Esses estudos sugerem que os mercados FX são um pouco eficientes, mas eles certamente não demonstram que é impossível transformar um Market FX de lucro. A Hipótese do Mercado Eficaz (EMH) foi extremamente popular entre os da academia no final do século 20, no entanto, muitos daqueles ativos em finanças nunca foram convencidos pela EMH. Durante a década de 9082, a hipótese começou a perder credibilidade com muitos economistas comportamentais começando a minar seriamente a hipótese. Quando se trata de saber se os mercados Spot FX são eficientes, tal como definidos por uma das formas da EMH, simplesmente não há pesquisas suficientes para fazer qualquer tipo de afirmação conclusiva. Os dados mostram que é possível criar regras e estratégias de negociação que permitem prever os movimentos do mercado com um grau significativo de precisão. As estratégias nestes estudos tiveram dificuldades no que diz respeito à rentabilidade, mas isso só pode sugerir que os mercados FX exibam alguma eficiência de forma fraca sob certas circunstâncias. Deixe uma resposta Cancelar resposta